Wekelijkse markten TL;DR: AI van Google faalt, banenmarkt maakt zich zorgen over de Fed en relatieve rust voor de CPI volgende week

1. Economie

De voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, Jerome Powell, bevestigde dat er meer renteverlagingen zouden komen als de inflatie en de banencijfers niet beginnen te verzachten
Banencijfers kwamen afgelopen vrijdag extreem heet binnen, met de veerkracht van de markt zo sterk dat de Fed bang is dat de inspanningen om de inflatie te beteugelen zullen worden belemmerd
Er komen niet veel economische gegevens aan, met een hele reeks gegevens die vorige week naar buiten kwamen en de Fed die met 0,25% aan de gang ging
Gouverneur van de Fed, Christopher Waller, bevestigde woensdag dat de rente hoger zou kunnen worden dan de markt momenteel verwacht, aangezien de Fed een harde koers blijft aanhouden

De aandelenmarkt blijft proberen de volgende stappen van de Fed te raden, deze week op en neer gaand door verschillende opmerkingen over tarieven
De S&P 500 is op het moment van schrijven licht gedaald in de loop van de week, waarbij investeerders er uiteindelijk op wedden dat de sterke lijn van de Fed niet veel meer is dan bluf
De AI van Google onthult teleurgestelde investeerders, waarbij de aandelen van Alphabet met 8% daalden en $ 100 miljard aan marktkapitalisatie wegvaagden
Aanhangers van Google hadden gehoopt op meer om te kunnen concurreren met Microsoft, dat zijn Bing-homepage aandrijft met AI-trendsetter ChatGPT
Disney maakte de winst bekend na de bel woensdag, met 7.000 banen die moeten worden geschrapt te midden van een kostenbesparingsplan van $5,5 miljard. Op het moment van schrijven zijn de aandelen pre-market met 5% gestegen

Crypto is deze week weer stil geweest, Bitcoin handelde in het hoge bereik van $22K
De sector blijft macro-omstandigheden inruilen, uiteindelijk na de aandelenmarkt door de vele gegevens van vorige week en de opmerkingen van de Fed om relatief ongewijzigd te blijven
Brian Armstrong, CEO van Coinbase, tweette over geruchten dat de VS staken voor particuliere klanten in de VS zal verbieden
De door Softbank gesteunde Digital Currency Group, het moederbedrijf van Grayscale, dat ‘s werelds grootste Bitcoin-fonds beheert, is begonnen met het verhandelen van activa tegen gereduceerde prijzen om geld in te zamelen om de schuldeisers van zijn failliete kredietverstrekker, Genesis, terug te betalen.

Olie steeg na het nieuws dat de Amerikaanse voorraden voor het eerst in zes weken tijd daalden en dat ruwe futures voor het eerst sinds het begin van februari voor bijna $79 per vat werden verhandeld
Onroerend goed veert weer wat op in de VS, met hypotheekrentes die vorige week onder de 6% daalden, om vervolgens te stijgen tot ongeveer 6,2%. In combinatie met hypotheekaanvragen die met 3% stijgen, is het nieuws positief voor huiseigenaren.
Forexmarkten hebben ondanks de vele gegevens van de afgelopen week geen grote beweging laten zien. De dollar bereikte dinsdag een hoogste punt in een maand, toen de markt na het blockbuster-banenrapport van vrijdag naar de dollar bleef stromen, maar is deze week teruggevallen naar relatief vlakke handel
Goud blijft handelen in de buurt van all-time highs zonder significante bewegingen in welke richting dan ook te maken, met het metaal aan zijn beste start van een jaar in meer dan een decennium, handelend op $1885.

De markt blijft twijfelen aan de Federal Reserve, met het uitbarstingsrapport van vorige week dat de markt deed aarzelen
Het CPI-rapport van januari zal aanstaande donderdag worden vrijgegeven en zou de volatiliteit moeten stimuleren en een beter beeld moeten geven van waar de markt naartoe gaat
Op dit moment gaat de markt ervan uit dat de inflatie zijn hoogtepunt heeft bereikt, en ervan uitgaande dat het aantal banen in de toekomst niet positief blijft verrassen, nadert de verkrappingscyclus eerder vroeger dan later een einde.

Auteur: Dan Ashmore, CFA